【鐵礦石】進(jìn)口礦部分，現(xiàn)62％普氏指數(shù)121.85美金，預(yù)計(jì)今晚普指漲1-2個(gè)美金。今連鐵期貨主力震蕩偏強(qiáng)，午盤收848元，午后拉至855元附近。短期礦價(jià)趨勢(shì)仍不明朗，保持震蕩趨勢(shì)。港口供應(yīng)充足，鋼企方面受成材需求較弱影響，補(bǔ)庫(kù)原料積極性差，詢盤較少，部分貿(mào)易商拿貨謹(jǐn)慎，多觀望后市需求。成交較昨日減少。港口現(xiàn)貨市場(chǎng)主流品種漲5元，報(bào)盤山東PB粉860超特741PB塊982卡粉969。具體成交參考：青島PB粉860。統(tǒng)計(jì)中國(guó)45港進(jìn)口鐵礦石庫(kù)存總量14034萬(wàn)噸，環(huán)比上周一增加122萬(wàn)噸，47港庫(kù)存總量14729萬(wàn)噸，環(huán)比增加144萬(wàn)噸。具體來看，除華南區(qū)域庫(kù)存持穩(wěn)外，其余地區(qū)港口進(jìn)口礦庫(kù)存均有增量。其中，華北地區(qū)鐵礦石到港增多，港口卸貨順利，鐵礦石入庫(kù)量增多，致使區(qū)域內(nèi)庫(kù)存增幅相對(duì)明顯。綜合看，政策面偏暖，礦價(jià)短期維持震蕩趨勢(shì)，普指參考123美金附近。
【焦炭】14日國(guó)內(nèi)焦炭市場(chǎng)弱穩(wěn)運(yùn)行。供應(yīng)方面，焦企開工暫穩(wěn)，由于下游鋼廠到貨好轉(zhuǎn)，控制焦炭到貨節(jié)奏等因素影響，產(chǎn)地焦企出貨節(jié)奏放緩，部分焦企焦炭庫(kù)存有所累積，但整體焦炭庫(kù)存依舊保持低位。需求方面，隨著鋼廠焦炭庫(kù)存逐步回升至合理水平，部分控制原料到貨情況，且鋼材價(jià)格持續(xù)下跌，鋼廠盈利能力轉(zhuǎn)弱，對(duì)焦炭多按需采購(gòu)為主。港口方面，兩港庫(kù)存穩(wěn)中有漲，市場(chǎng)成交清淡，貿(mào)易商多持觀望態(tài)度。預(yù)計(jì)短期內(nèi)焦炭市場(chǎng)暫穩(wěn)運(yùn)行。臨汾一級(jí)濕熄焦出廠含稅2630元/噸；唐山準(zhǔn)一級(jí)濕熄焦含稅到廠2620元/噸；邯鄲準(zhǔn)一級(jí)濕熄焦出廠含稅價(jià)2620元/噸；濰坊準(zhǔn)一級(jí)干熄焦出廠含稅價(jià)3000元/噸；安陽(yáng)準(zhǔn)一級(jí)干熄焦出廠含稅價(jià)2890元/噸。
【鋼坯】2月14日唐山鋼坯成本核算：即時(shí)成本4027元/噸，利潤(rùn)約為-277元/噸；庫(kù)存成本4113元/噸，利潤(rùn)約為-363元/噸。其中，庫(kù)存成本以15天前原料采-購(gòu)價(jià)格進(jìn)行核算。
14日唐山方坯穩(wěn)，報(bào)3750元/噸。市場(chǎng)方面，目前終端需求仍處于恢復(fù)階段，下游軋鋼企業(yè)采-購(gòu)鋼坯多按需為主，今鋼坯直發(fā)成交表現(xiàn)一般。黑色系期螺低開高走，市場(chǎng)悲觀情緒有所緩和，倉(cāng)儲(chǔ)現(xiàn)貨貿(mào)易商部分報(bào)3830-3840元含稅，較晨高報(bào)10-20元。原料方面，昨鐵礦石指數(shù)跌4.25美金；唐山準(zhǔn)一級(jí)濕熄焦2620元/噸，承兌含稅到廠價(jià)；成本端價(jià)格穩(wěn)中走跌，鋼坯即時(shí)利潤(rùn)虧損小幅縮減。下游成品材方面，主流價(jià)格穩(wěn)中下調(diào)10-30元，成交表現(xiàn)一般，其中145窄帶盤中跌后回漲。今日鋼坯社會(huì)庫(kù)存小幅回落，期貨盤中走勢(shì)好轉(zhuǎn)，貿(mào)易商心態(tài)有所恢復(fù)，市場(chǎng)整體交投氛圍向好，預(yù)計(jì)明日唐山鋼坯價(jià)格主穩(wěn)運(yùn)行。
成材動(dòng)態(tài)
【帶鋼】華北熱帶偏強(qiáng)整理。今145系窄帶降后回漲10-30不等報(bào)4060-4090含稅出廠，部分廠家出清日產(chǎn)，天然氣繼續(xù)上漲，成本限制鋼廠挺價(jià)意愿強(qiáng)。355系中寬帶市場(chǎng)裸價(jià)現(xiàn)貨3760-3770，較今晨再漲10-20。午后期螺繼續(xù)上移，貿(mào)易商心態(tài)好轉(zhuǎn)，多跟期螺上調(diào)出貨，今整體交投氛圍較昨活躍，但下游仍按需采-購(gòu)為主，囤貨積極性不強(qiáng)。其中唐山市場(chǎng)含稅價(jià)4080-4090，邯鄲市場(chǎng)價(jià)4090-4100，天津廠價(jià)4100-4120。目前期螺反復(fù)震蕩，外-圍消息及國(guó)內(nèi)宏觀政策頻頻擾亂，市場(chǎng)暫無(wú)明確方向，商家多隨行操作為主。今統(tǒng)計(jì)唐山熱軋帶鋼主流倉(cāng)庫(kù)及港口庫(kù)存總計(jì)83.76萬(wàn)噸，較上周減8.52萬(wàn)噸，帶鋼庫(kù)存下降加速，市場(chǎng)供給壓力不大。考慮成本堅(jiān)挺，料明或低位上行。
【帶鋼倉(cāng)儲(chǔ)及康口庫(kù)存】14日唐山熱軋帶鋼主流倉(cāng)庫(kù)及港口庫(kù)存總計(jì)83.76萬(wàn)噸，較上周減8.52萬(wàn)噸。其中物產(chǎn)豐南庫(kù)7.77萬(wàn)噸，象嶼正豐庫(kù)2.93萬(wàn)噸。
【建材】2月14日河北市場(chǎng)線材價(jià)格主穩(wěn)個(gè)調(diào)：安豐穩(wěn)、九江漲20、金州降20、春興穩(wěn)、澳森降10；武安線材裕華穩(wěn)、金鼎穩(wěn)、太行穩(wěn)；武安市場(chǎng)鎖貨價(jià)格3775-3780元/噸；2023年2月14日中陽(yáng)汽運(yùn)到安平市場(chǎng)價(jià)格執(zhí)行3870元/噸。安平不含稅送到價(jià)格參考：195/6.5澳森3850安豐3830九江3850。鋼坯直發(fā)成交表現(xiàn)一般，目前唐山鋼坯倉(cāng)儲(chǔ)現(xiàn)貨貿(mào)易商部分報(bào)3830-3840元含稅，較晨高報(bào)10-20元；市場(chǎng)方面，期螺有所上移，現(xiàn)貨悲觀情緒略有緩和，市場(chǎng)價(jià)格小幅高靠，盤中交投略有增量，但整體操作仍偏謹(jǐn)慎。
【中板】今華南中板穩(wěn)中弱調(diào)。廣州韶鋼4480降10，樂從柳鋼4420降30，柳州柳鋼4580平，期貨盤面寬幅震蕩，商家調(diào)價(jià)較為謹(jǐn)慎，整體成交表現(xiàn)不溫不火，現(xiàn)市場(chǎng)資源供應(yīng)方面沒有壓力，商家操作上以出貨為主，對(duì)后市多持觀望態(tài)度，大戶成交量在200噸左右。考慮近期周邊市場(chǎng)平穩(wěn)，加之成本端表現(xiàn)暫穩(wěn)，料短期持穩(wěn)運(yùn)行。
【型材】華東型材市場(chǎng)主流趨低。鋼廠方面上海跌20-30，杭州部分跌10-30，馬鞍山跌20-30，無(wú)錫跌20，寧波跌20，鞍山寶得出廠價(jià)格穩(wěn)最低-價(jià)為3890元/噸，首鋼長(zhǎng)治4020穩(wěn)。鋼坯價(jià)格穩(wěn)中整理運(yùn)行，現(xiàn)貨悲觀情緒略有緩和，但整體操作仍偏謹(jǐn)慎。
【管材】今天津地區(qū)跌10-60漲30，河北地區(qū)跌10-30，北京地區(qū)平穩(wěn)，盤面震蕩翻紅，低位略有反彈，部分管廠跟隨回漲，整體成交平平，市場(chǎng)貿(mào)易商多企穩(wěn)出貨，情緒一般，終端偶有低價(jià)采購(gòu)，貿(mào)易商囤貨意愿不佳，市場(chǎng)降庫(kù)緩慢。管廠供應(yīng)面持續(xù)增加，壓力有所上升，供需矛盾逐漸加劇，底部暫有支撐下，預(yù)計(jì)明日管市穩(wěn)中整理。
【冷軋】今華中市場(chǎng)持穩(wěn)運(yùn)行，期卷寬幅震蕩，商家調(diào)價(jià)意愿不強(qiáng)，目前市場(chǎng)出貨未達(dá)預(yù)期，庫(kù)存壓力逐步顯露，商家操作仍以出貨回籠資金為主，對(duì)市場(chǎng)持謹(jǐn)慎觀望態(tài)度，預(yù)計(jì)短期市場(chǎng)價(jià)格盤整運(yùn)行。
今日宏觀熱點(diǎn)
【中鋼協(xié)：2023年2月上旬鋼材社會(huì)庫(kù)存監(jiān)測(cè)旬報(bào)】2月上旬，21個(gè)城市5大品種鋼材社會(huì)庫(kù)存1341萬(wàn)噸，環(huán)比增加183萬(wàn)噸，上升15.8%，庫(kù)存上升幅度有所收窄；比年初增加589萬(wàn)噸，上升78.3%；比上年同期增加105萬(wàn)噸，上升8.5%。其中，螺紋鋼庫(kù)存666萬(wàn)噸，環(huán)比增加133萬(wàn)噸，上升25.0%，庫(kù)存繼續(xù)快速上升；比年初增加358萬(wàn)噸，上升116.2%；比上年同期增加77萬(wàn)噸，上升13.1%。
【今晚9點(diǎn)半美國(guó)1月CPI數(shù)據(jù)：反通脹進(jìn)程或遇考驗(yàn)？】今天將公布的通脹數(shù)據(jù)將給市場(chǎng)進(jìn)一步評(píng)估政策前景的機(jī)會(huì)。機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)，1月CPI同比增長(zhǎng)將從6.5%降至6.2%，但環(huán)比將由跌轉(zhuǎn)漲，上漲0.4%，去除食品和能源的核心CPI較去年同期增長(zhǎng)5.4%，環(huán)比增長(zhǎng)0.3%。相比之下，克利夫蘭聯(lián)儲(chǔ)的通脹模型預(yù)測(cè)更高，且2月幾乎沒有回落，顯示物價(jià)壓力依然嚴(yán)峻，且不少分析認(rèn)為上月物價(jià)漲幅可能會(huì)超過預(yù)期。
【發(fā)改委：引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)加大對(duì)廢舊設(shè)備資源循環(huán)利用企業(yè)和重點(diǎn)項(xiàng)目的金融支持力度】國(guó)家發(fā)展改革委辦公廳日前發(fā)布關(guān)于做好推進(jìn)有效投資重要項(xiàng)目中廢舊設(shè)備規(guī)范回收利用工作的通知。其中提到，國(guó)家發(fā)展改革委將符合條件的廢舊設(shè)備回收利用項(xiàng)目納入中央預(yù)算內(nèi)投資支持范圍，重點(diǎn)支持廢舊設(shè)備回收、拆解處理、再制造、資源化利用等資源循環(huán)利用能力建設(shè)。支持各地加強(qiáng)與金融機(jī)構(gòu)的溝通協(xié)調(diào)，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)加大對(duì)廢舊設(shè)備資源循環(huán)利用企業(yè)和重點(diǎn)項(xiàng)目的金融支持力度。
解讀：美國(guó)勞工統(tǒng)計(jì)局將于北京時(shí)間今晚9點(diǎn)半公布1月消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)(CPI)。眾多市場(chǎng)希望從這份數(shù)據(jù)中看到，美聯(lián)儲(chǔ)是否可能在今年晚些時(shí)候暫停加息的更多線索，與上月CPI數(shù)據(jù)發(fā)布時(shí)各個(gè)通脹數(shù)據(jù)幾乎全線回落的“告捷”景象相比，僅從市場(chǎng)預(yù)期看，今晚的這個(gè)通脹夜就很可能整體呈現(xiàn)出喜憂參半的局面。今年國(guó)內(nèi)鋼鐵行業(yè)的大背景依舊是雙碳和產(chǎn)能置換，總體增量空間較為有限。目前大多數(shù)鋼企沒有明確接到減產(chǎn)要求，總體判斷今年仍以總量控制為主。鋼企利潤(rùn)修復(fù)仍應(yīng)是今年鋼鐵行業(yè)發(fā)展的大方向，利潤(rùn)調(diào)節(jié)除原料保供之外，也與需求密切相關(guān)。
期貨解讀
1月社融新增5.98萬(wàn)億，超預(yù)期5.4萬(wàn)億。企業(yè)端資產(chǎn)負(fù)債表修復(fù)明顯，居民端資產(chǎn)負(fù)債表仍未擴(kuò)張?？傮w穩(wěn)增長(zhǎng)預(yù)期仍強(qiáng)。基本面方面，短流程開工率和產(chǎn)量回升較快，長(zhǎng)流程增長(zhǎng)速率放緩。特別是短流程電爐日耗上升的較快，隨著下游陸續(xù)復(fù)工復(fù)產(chǎn)和工人的到位，預(yù)計(jì)日耗將繼續(xù)上升，但利潤(rùn)較低，產(chǎn)量上方增量有限。螺紋鋼總體產(chǎn)量較低，處于往年同期最低點(diǎn)。成本端，鐵礦和焦炭?jī)r(jià)格估值有所回升，而鋼廠復(fù)產(chǎn)補(bǔ)庫(kù)周期話語(yǔ)權(quán)較低，下游需求未啟動(dòng)之前，鋼廠利潤(rùn)整體承壓運(yùn)行。利潤(rùn)承壓導(dǎo)致鋼廠復(fù)產(chǎn)節(jié)奏較慢。需求端，下游復(fù)工復(fù)產(chǎn)的斜率上升，螺紋鋼需求回升斜率也較高，至少目前看并不比往年差。庫(kù)存端，由于產(chǎn)量較低，若下游復(fù)工復(fù)產(chǎn)加速，則庫(kù)存頂點(diǎn)將現(xiàn)，預(yù)計(jì)整體庫(kù)存高點(diǎn)不超過去年。整體穩(wěn)增長(zhǎng)信仰仍在，下方有爐料成本支撐，鋼廠利潤(rùn)雖承壓但產(chǎn)業(yè)鏈矛盾不顯著，負(fù)反饋因素在但尚未達(dá)到發(fā)酵條件。3月前宏觀預(yù)期難證偽的情況下，價(jià)格下方有支撐，但進(jìn)一步上漲需要新的驅(qū)動(dòng)。
總結(jié)
根據(jù)相關(guān)機(jī)構(gòu)對(duì)國(guó)內(nèi)項(xiàng)目復(fù)工率的調(diào)研，2月7日，全國(guó)工程項(xiàng)目復(fù)工率為38.4%，同比2022同期降低12.6%，水泥開工及建材成交均不及2022年同期水平，反映出需求的疲軟，弱現(xiàn)實(shí)的大環(huán)境是壓制當(dāng)前鋼材價(jià)格的重要因素，需求兌現(xiàn)存在疑慮，市場(chǎng)謹(jǐn)慎心態(tài)仍在發(fā)酵，剛需跟進(jìn)不足的情況下，市場(chǎng)仍在窄幅調(diào)整期。
拼閥網(wǎng)編輯：小金
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