2022年由于國際形勢復雜嚴峻，國內疫情多點散發(fā)，鋼鐵行業(yè)下游需求大幅減弱，鋼材價格下跌，加之原燃料成本上升，鋼鐵企業(yè)經營環(huán)境急轉直下，從2021年的歷史最佳年份迅速“入冬”，行業(yè)盈利能力創(chuàng)歷史最差。

   隨著疫情防控措施的持續(xù)優(yōu)化，穩(wěn)經濟政策效應的逐步釋放，對鋼鐵行業(yè)下游消費形成支撐。業(yè)內普遍認為，2023年鋼材需求邊際改善預期增強，原燃料供給彈性回升，鋼企成本有望回落，行業(yè)利潤或將得到修復。

   從歷史最佳到歷史最差

   在去年此時，當鋼鐵業(yè)內人士還沉浸在行業(yè)利潤大幅增長的喜悅，沒有人預料到，行業(yè)盈利情況從歷史最佳到歷史最差，僅用不到一年時間。

   2022年鋼鐵行業(yè)迅速“入冬”。數據顯示，前11個月黑色金屬冶煉和壓延加工業(yè)實現利潤總額僅229.2億元，同比下降94.5%，行業(yè)整體盈利情況較2015年更差。

   上海鋼聯資訊總監(jiān)徐向春對財聯社記者表示：“今年上半年鋼鐵企業(yè)還有盈利，但下半年從7月份到11月份連續(xù)虧損，12月份的市場也不樂觀，行業(yè)依然處于小幅虧損或盈虧持平的情況。”

   徐向春進一步表示：“鋼鐵行業(yè)盈利情況從去年創(chuàng)出了歷史最佳紀錄到今年急轉直下，變成是最近十幾年以來行業(yè)盈利的最低水平。如果按照國家統計局的統計口徑來看，今年的行業(yè)利潤水平比2015年還要差。原本業(yè)內認為通過2016年以來的供給側的改革，行業(yè)的產能過剩情況得到了顯著的改善，今年的情況是出乎預料的?！?/span>

   中國鋼鐵工業(yè)協會副會長駱鐵軍在近日舉行的2023中國鋼鐵市場展望暨“我的鋼鐵”年會中稱，2022年鋼鐵行業(yè)發(fā)展面臨下游需求減弱，鋼材價格下跌，原料成本上升等挑戰(zhàn)。一方面鋼鐵需求下滑，前11月全國粗鋼產量9.35億噸，表觀消費量8.87億噸，產銷雙雙呈現回落趨勢，預計全年粗鋼產量為10.2億噸左右。另一方面鋼材價格下跌鋼企效益明顯下滑。

   鋼材價格下滑的同時，鋼鐵行業(yè)上市公司也隨之出現大幅下降。Mysteel數據顯示，37家上市鋼企前三季度合計實現營業(yè)收入17145.60億元，凈利潤為296.31億元。僅4家鋼企前三季度凈利潤同比實現正增長，大多數鋼企都虧損或微利，其中，17家鋼企在第三季度凈利潤出現虧損，10家鋼企前三季度凈利潤整體虧損。

   河鋼股份近日在投資者平臺中對投資者表示，2022年四季度鋼鐵行業(yè)形勢依然嚴峻，企業(yè)生產經營面臨很大壓力。

   2022年鋼企弱需求和高成本雙重夾擊

   造成今年鋼鐵行業(yè)盈利能力大幅下滑的主要因素集中在供需和成本兩個方面。

   徐向春稱：“從需求端來講，從去年下半年開始房地產市場的收縮對鋼鐵行業(yè)產生拖累。由于房地產是鋼鐵最大的消費端，以房地產為代表的需求大幅收縮，鋼鐵市場供需惡化，導致價格大幅下跌?！?/span>

   億翰智庫董事長陳嘯天在近日舉行的億翰智庫年度策略發(fā)布會上表示：“回顧2022年，房地產始終沒有走出‘三境’——政策窘境、行業(yè)困境和企業(yè)險境?！?/span>

   業(yè)內人士介紹道：“國內鋼鐵行業(yè)主要還是關注地產投資的下行壓力。今年地產行業(yè)對鋼鐵的需求產生了比較大的拖累。1至11月份地產行業(yè)9.8%的投資降速，而單看11月，同比降速19.9%，地產端對鋼材需求是減弱的?！?/span>

   由于我國建筑鋼材約占粗鋼用量的40%，而機械制造消費端的重型機械制造用鋼情況也與建筑行業(yè)密切相關，因此建筑鋼材在鋼鐵行業(yè)中占有舉足輕重的地位。上海鋼聯建筑鋼材分析師萬超表示，由于建筑鋼材的需求70%是來自房地產，剩下的30%分布在基礎設施建設等各個行業(yè)當中。因此今年制造業(yè)也好、基礎設施建設也好，雖然今年投資同比增長了，但是對于建筑鋼材的用鋼量提升是比較有限的。

   今年鋼鐵行業(yè)去產能的力度也小于去年。國家統計局公布的數據顯示，2021年全國粗鋼產量為103279萬噸，全國粗鋼產量減少近3000萬噸，比上年下降3%。

   業(yè)內人士預估2022年產量約為10.2億噸，同比減少1000萬噸左右，降幅約1.1%。

   在需求減少的情況下，市場出現結構性的供給壓力。徐向春認為：“由于房地產今年投資和銷售大幅下滑，房地產對鋼鐵需求收縮，行業(yè)供需關系惡化，使得鋼材價格大幅度下跌?！?/span>

   “另外一方面就是成本依然表現剛性，雖然也出現回落，但是成本回落的幅度遠遠小于鋼材價格回落的幅度?！毙煜虼罕硎?。

   與2015年不同，今年鋼鐵行業(yè)成本端的壓力主要來自能源方面。上海鋼聯分析師稱，2022年由于疫情原因及供給約束，煉焦煤整體維持去庫趨勢，價格在去年高基數的基礎上保持了相對韌性，均價同比再度上漲。

   而鐵礦石價格表現出高波動，彈性大的特點，基本面整體呈現供需雙弱的格局表現，對鋼材成本的影響弱于雙焦。

   由于成本、供需等方面的壓力，有鋼企在今年曾喊出“要做好鋼鐵連虧5年也要活下來的準備”，鋼鐵行業(yè)一度被悲觀情緒籠罩。

   2023年展望：需求企穩(wěn)、成本回落、利潤回升

   “我沒有那么悲觀。”在財聯社記者問及對新一年的預期時，徐向春如此表示。

   徐向春稱：“在鋼鐵需求經過兩年下滑后，2023年可能會逐漸穩(wěn)定。一方面疫情對經濟的影響現在看大概率會減弱，另外中央經濟工作會議將明年經濟穩(wěn)增長放在比較突出的位置，尤其是對房地產的政策，出現了比較重大的調整?！?/span>

   在地產及宏觀政策的樂觀預期下，鋼材價格近期出現了較大幅度上漲，鋼價自11月初觸底后持續(xù)反彈至今，部分鋼材品種漲幅超過20%。

   寧波中拓供應鏈管理有限公司內貿二部業(yè)務負責人王音認為，由于成本支撐、庫存低位、政策強預期和中游鋼貿商節(jié)后的買貨操作，鋼材價格年前仍較難下跌。

   鋼材市場2023年供需結構或也將得到改善。業(yè)內人士表示，鋼鐵行業(yè)保供穩(wěn)價的政策趨勢仍在，明年粗鋼產量或從今年的10.2億噸降至10.1億噸附近。

   鋼鐵行業(yè)對下游的關注重點仍在地產方向。陳嘯天表示：“2023年大家都在說‘弱復蘇’，這點我基本上是認同的，換句話就是說比較謹慎地樂觀。之前我們講約束整個地產行業(yè)回歸的三個因素已經出現轉向了，三個因素——第一是疫情，第二是經濟基本面，第三是行業(yè)自身的政策問題。”

   陳嘯天稱，對于短期的房地產市場還是有比較大的擔憂，一方面疫情管控優(yōu)化只是起點，疫情影響降到最低還需要經歷較長的過程。第二，我國經濟基本面仍面臨較大挑戰(zhàn)。第三，地產行業(yè)應先有觸底再有恢復，但目前行業(yè)仍未觸底?，F在只能說爭取在明年6月30日左右先觸底，然后再去談“弱復蘇”。“我認為，明年上半年是行業(yè)觸底的過程，明年下半年才是一個弱復蘇的過程?！?/span>

   除地產方面需求外，Mysteel鋼材首席分析師汪建華認為，明年鋼結構仍是支撐鋼鐵消費增長的重要領域，增幅或達7%-8%，設備投資用鋼隨著朱格拉周期的回升或出現一些增長，汽車用鋼可能在明年處于一個相對比較平穩(wěn)的態(tài)勢。此外，由于2023年是造船業(yè)交付高峰期，船用鋼會在2023年有一個小幅的增長，同時能源設備的用鋼在明年仍會保持不錯的增長。

   業(yè)內預期原料端的供需緊張情況也將得到緩解。廈門國貿集團股份有限公司黑色金屬研究院投研總監(jiān)夏君彥表示：“供需方面，原料供應有緊縮轉向平衡狀態(tài)，需求同比2022年表現相抵持平，國內整體表現弱復蘇狀態(tài)。”

   汪建華表示，明年鐵礦石均價不高于108美金/噸，焦煤價格或從目前2600元/噸的均價回落至2400元/噸以下，焦炭或從3000元/噸附近降低至2700元/噸附近，原料整體價格重心大概率將會下移。

   鐵礦石方面，國內自身供給將會出現較大幅度提升。駱鐵軍表示：“目前‘基石計劃’國內鐵礦資源開發(fā)工作成效明顯，一是國內外審批明顯加快。二是國內固定資產投資大幅增長。前10個月我國黑色金屬采礦投資，累計同比增長33.2%，居于采礦業(yè)之首。三是部分重點項目加快推進，目前已有6個重點鐵礦項目開工開建，建成后新增鐵礦產能近3000萬噸。”

   焦煤焦炭方面，上海鋼聯煤焦分析師詹桂清認為雙焦的供給將繼續(xù)增大，國內方面，焦煤預計新增產能1200多萬噸，焦炭預計新增產能790萬噸；國外方面，蒙煤、印尼焦炭及澳煤可能放開，供給端的寬松將給予雙焦價格壓力，同時由于鐵水產量預期下降，雙焦的需求將進一步收縮，在供應增加需求減少的背景下，雙焦的價格將回歸到合理區(qū)間。

   夏君彥認為：“預計2023年鋼鐵行業(yè)上半年財政發(fā)力，基建延續(xù)托底，下半年市場信心恢復，較上半年表現偏好；原料端礦石和焦炭價格底部或在80美金和2200元/噸，鋼材成本區(qū)間維持在3400-3500元/噸，全年利潤水平在200-300元/噸，鋼價波動區(qū)間或在3500-4500元/噸?！?/span>

拼閥網編輯：小金